Chip- og halvledersektoren er igen blevet markedets søde bagværk. Ved markedets lukning den 23. juni steg Shenwan Secondary Semiconductor Index med mere end 5,16% på en enkelt dag. Efter at være steget med 7,98 % på en enkelt dag den 17. juni, blev Changyang endnu en gang trukket ud. Offentlige og private equity-institutioner mener generelt, at det iscenesatte boom inden for halvledere kan fortsætte, og der er rigelig plads til langsigtet udvikling.
Halvledersektoren er steget for nylig
Tager man et nærmere kig, i Shenwan Secondary Semiconductor Index, steg de to bestandende aktier i Ashi Chuang og Guokewei begge 20% på samme dag. Blandt de 47 aktier i indekset steg 16 aktier mere end 5 % på en enkelt dag.
Fra afslutningen den 23. juni, blandt 104 Shenwan sekundære indekser, er halvledere steget med 17,04 % i denne måned, kun næst efter biler, på andenpladsen.
Samtidig er nettoværdien af halvlederrelaterede ETF'er med "chips" og "halvledere" i deres navne også steget. Samtidig er nettoværdien af mange aktive fondsprodukter i halvlederindustrien også steget markant.
Ud fra et perspektiv af udviklingsmulighederne for chip- og halvlederindustrien har offentlige aktieinstitutioner generelt tilkendegivet, at de er optimistiske med hensyn til de langsigtede udviklingsudsigter. China Southern Fund Shi Bo sagde, at han fortsat er optimistisk med hensyn til lokaliseringsprocessen for halvlederindustrien. Katalyseret af global "kernemangel" og andre faktorer er lokaliseringen af halvlederindustriens kæde bydende nødvendig. Uanset om det er traditionelle materialer til halvlederudstyr eller udvikling af tredjegenerations halvledere og nye procesteknologier, viser det Kinas vilje til at fortsætte med at dyrke inden for halvlederområdet.
Ifølge Pan Yongchang fra Nord Fund giver innovation og velstand i teknologiindustrien genklang, og vækstmomentumet på mellemlang og lang sigt er stærkt. For eksempel er den kortsigtede efterspørgsel på halvlederområdet stærk, og udbuddet er stramt. Logikken i den kortsigtede ubalance mellem udbud og efterspørgsel resonerer med den mellem- og langsigtede logik, som kan drive halvledersektorens velstand til fortsat at stige.
Industriboom forventes at fortsætte med at stige
Fra et perspektiv af gradvis udbud og efterspørgsel sagde mange interviewede investorer, at det fortsatte opadgående boom i halvlederindustrien vil være en begivenhed med høj sandsynlighed. You Guoliang, fondsforvalteren for Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund, sagde, at det grundlæggende i halvledersektoren er blevet forbedret i de seneste år, især i de sidste to år, har præstationsvæksten for relaterede virksomheder generelt været relativt høj. Chipfeltet begyndte at være udsolgt i fjerde kvartal sidste år, og industriens velstand blev yderligere forbedret. Det kan ses, at ydeevnen for mange halvlederrelaterede børsnoterede virksomheder fortsætter med at vokse hurtigt, især nogle krafthalvledervirksomheder, på grund af drivkraften til bilelektrificering og intelligens er præstationen af dette års kvartalsrapport enestående og overgår markedets forventninger.
Kong Xuebing, administrerende direktør og fondsleder for investeringsafdelingen i Jinxin Fund, påpegede for nylig, at det burde være en høj sandsynlighedsbegivenhed for halvlederindustrien at opnå en præstationsvækst på mere end 20% i 2021; fra IC-design til wafer-fremstilling til pakning og testning, både volumen og pris er steget globalt. Det er et almindeligt sexfænomen; Det forventes, at den globale halvlederproduktionskapacitet vil være stram frem til 2022.
Ping An Fund Xue Jiying sagde, at ud fra et kortsigtet velstandsperspektiv har "genopretning af efterspørgsel + lagerbeholdning + utilstrækkelig forsyning" ført til et stramt globalt udbud og efterspørgsel efter halvledere i første halvdel af 2021. Fænomenet "kernemangel" er alvorlig. Hovedårsagerne er som følger: fra efterspørgselssiden Med hensyn til efterspørgsel i efterspørgslen er efterspørgslen efter biler og industrier hurtigt i bedring. Strukturelle innovationer såsom 5G og nye energikøretøjer har bragt ny vækst. Derudover påvirker epidemien efterspørgslen efter mobiltelefoner og bilindustrien, og upstream-chips fordøjer generelt lagerbeholdning og genopretning af efterspørgslen. Efter at udbuddet var begrænset, øgede terminalselskaberne chipkøb, og chipselskaberne øgede efterspørgslen efter wafers. I første halvdel af dette år blev den kortsigtede modsætning mellem udbud og efterspørgsel intensiveret. Fra udbudssidens perspektiv er udbuddet af modne processer begrænset, og det samlede globale udbud af halvledere er relativt lille. Toppen af den sidste udvidelsesrunde var første halvdel af 2017-2018. Herefter var der under påvirkning af eksterne forstyrrelser mindre udvidelse og færre udstyrsinvesteringer i 2019. , I 2020 vil udstyrsinvesteringer stige (+30% år-til-år), men den faktiske produktionskapacitet er lav (påvirket af epidemien). Xue Jiying forudser, at halvlederindustriens boom vil vare mindst indtil første halvdel af næste år. Under disse omstændigheder vil investeringsmulighederne i sektoren stige. For industrien selv har den en god branchetrend. Under højkonjunkturen er det mere værd at udforske flere individuelle aktiemuligheder. .
Invesco Great Wall Fund Manager Yang Ruiwen sagde: For det første er dette en hidtil uset halvlederboomcyklus, som afspejles i den åbenlyse stigning i volumen og pris, som vil vare mere end to år; for det andet vil chipdesignvirksomheder med kapacitetsstøtte modtage hidtil uset Udbudsreform af chipdesignvirksomheder vil begynde; for det tredje vil relevante kinesiske producenter stå over for historiske muligheder, og globalt samarbejde er nøglen til at reducere den negative økonomiske virkning; For det fjerde er manglen på bilchips den tidligste, og sandsynligheden er også den tidligste. De segmenterede områder, der løser udbuds- og efterspørgselsproblemerne, men vil bringe yderligere "kernemangel" på andre områder.
Shenzhen Yihu Investment Analysis mener, at fra det seneste diskperspektiv kommer teknologiaktier gradvist ud af bunden, og halvlederindustrien er endnu varmere. Halvlederindustrien er en af de sektorer, der er mest berørt af den globale konfiguration af industrikæden. Under epidemien fortsætter globale kæde- og forsyningsafbrydelser, og "kernemangel"-dilemmaet er ikke blevet effektivt lindret. I forbindelse med halvlederudbuds- og efterspørgselsubalancer forventes halvlederforsyningskædevirksomheder at opretholde høj velstand med fokus på tredjegenerations halvledere, herunder relaterede investeringsmuligheder i MCU, driver IC og RF enhedssegmenter.
Indlægstid: 24-jun-2021